国信证券:地摊经济风靡全国 “衣食日用”化工

类别:公司新闻    发布时间:2020-06-23 07:10

2020年5月27日,中央文明办明确表态:不再将占道经营、马路市场、流动商贩列为文明城市测评考核内容,推动文明城市创建,在恢复经济社会秩序,满足群众生活需求过程中发挥更加积极作用。多地政府放宽政策,推进地摊经济,来达到缓解就业压力和扩大内需的目的。

(1)地摊经济产品集中在“衣食日用”方面,产品大批集中采购有利于化工品去库存。从用户角度来看,路边摊最大的特点就是摊位分布在人口聚集地,客户想买就买,无需等待方便快捷,另外相比于网络购物,地摊货可以直接验货,交易简单。从销售产品看,地摊货主要以小额刚需用品为主,产品集中在“衣食日用”上。

(2)服装鞋品角度,利好化纤和橡胶板块去库存。地摊中衣服便宜为主要特点,原料多为化纤,当前化纤下游服装行业需求不振,导致库存积累严重,截止5月30日国内涤纶长丝工厂库存达到610万吨,接近年初的10倍。鞋底原材料主要是EVA、TPU等合成橡胶或聚氨酯制品,服装鞋品地摊爆发,有利于化纤和橡胶产品去库存。相关公司有桐昆股份(涤纶长丝)、新凤鸣(涤纶长丝)、华峰氨纶(氨纶)、万华化学(聚氨酯)等。

(3)食品角度,利好食品添加剂板块需求。地摊食品中,较为常见的为各种烧烤和串串,其中化工原材料方面用量较大的为食品添加剂,虽然单个食品摊位用量较少,但是全国地摊经济集中爆发,大量集中采购对食品添加剂的边际需求显著。食品添加剂相关公司有金禾实业(甜味剂)。

(4)日化用品角度,利好塑料、表面活性剂和日化板块。地摊中较为常见的产品还有盆和桶等日化用品,多属于塑料制品,相关公司有金发科技、道恩股份、国恩股份。肥皂、洗衣粉和洗衣液等日化品中含有表面活性剂等化工品,相关公司有皇马科技、赞宇科技。除此之外,日化用品直接受益的还有珀莱雅、拉芳家化等日化用品企业。

本次“地摊经济”由于其快速爆发、辐射全国、集中采购等特点,短时间内对相关化工品的边际需求影响大,同时需求具有一定的长期性,“地摊经济”中“衣食日用”产品最为常见,建议关注与下游消费环节更为接近的化纤、塑料橡胶制品、食品添加剂、日化等子行业。

2020年5月27日,中央文明办明确表态:不再将占道经营、马路市场、流动商贩列为文明城市测评考核内容,推动文明城市创建,在恢复经济社会秩序,满足群众生活需求过程中发挥更加积极作用。多地政府放宽政策,推进地摊经济,来达到缓解就业压力和扩大内需的目的。

地摊经济产品集中在“衣食日用”方面,散户从厂家大批采购有利于化工品去库存。从用户角度来看,路边摊最大的特点就是摊位分布在路边或人口聚集地,客户想买就买,无需等待方便快捷,另外相比于网络购物,地摊货可以直接验货,产品性价比高,质量有保障。从销售产品看,地摊货主要以刚需为主,产品种类集中在“衣食日用”上,根据2020年5月全国工商联发布的《2019-2020小微经营者融资情况分析报告——“小”的力量》,小微企业的构成中,批发零售业占比31.6%,12.7%为住宿餐饮业,6.5%为食品服装等轻工业,“衣食日用”占比最高。

当前的“地摊经济”具有:短期大量爆发、影响范围广,产品集中采购的特点,对相关化工品的边际需求影响大,持续时间长。

服装鞋品角度,利好化纤和橡胶板块去库存。地摊中衣服以便宜为主,原料多为化纤材料,当前化纤下游服装行业需求不振,导致库存积累严重,截止5月30日国内涤纶长丝工厂库存达到610万吨,接近年初的10倍。鞋底原材料主要是橡胶制品,服装鞋品地摊爆发,有利于化纤和橡胶产品去库存。相关公司有桐昆股份(涤纶长丝)、新凤鸣(涤纶长丝)、华峰氨纶(氨纶)、万华化学(聚氨酯)。

食品角度,利好食品添加剂板块需求。地摊食品中,较为常见的为各种烧烤和串串,其中化工原材料方面用量较大的为食品添加剂,虽然单个食品摊位用量较少,但是全国地摊经济集中爆发,大量集中采购对食品添加剂的边际需求显著。食品添加剂相关公司有金禾实业(甜味剂)。

日化用品角度,利好塑料板块、表面活性剂和日化板块。地摊中较为常见的有各类盆和桶等日化用品,多属于塑料制品,相关公司有金发科技、道恩股份、国恩股份等。肥皂、洗衣粉和洗衣液等日化品中含有表面活性剂等化工品,相关公司有皇马科技、赞宇科技。除此之外,日化用品直接受益的还有珀莱雅、拉芳家化等日化用品企业。

本次“地摊经济”由于其快速爆发、辐射全国、集中采购等特点,短时间内对相关化工品的边际需求影响大,同时需求具有一定的长期性,“地摊经济”中“衣食日用”产品最为常见,建议配置与下游消费环节更为接近的化纤、塑料橡胶制品、食品添加剂、日化等子行业。